资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，CAPM）是反映投资收益和投资风险数量关系的实证模型，由威廉·夏普等人在20世纪60年代提出 。其核心公式为R=Rf+β×(Rm-Rf)，用以衡量资产的预期收益率与其系统性风险（β系数）之间的关系 。
该模型最早由夏普（1964）、林特纳（1965）和莫辛（1966）在均值-方差理论基础上分别提出。后续研究发展出了BJS双程回归检验法、Fama-Macbeth二阶段回归法以及Fama-French三因素模型等扩展模型 。该模型建立在市场有效、投资者理性等一系列假设之上，但也存在β值估计困难等局限性 。
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