强式有效市场假说是有效市场假说的最高形态，认为证券价格完全反映所有公开和非公开信息，包括内幕信息，投资者无法通过任何信息获取超额收益，专业投资者的边际市场价值为零。
在该假说下，任何新信息一经产生即被及时处理并反馈至证券价格，市场价格始终反映所有即时信息，技术分析、基本面分析和内幕交易均无法影响价格变动。
尤金·法玛于1970年正式提出包含强式有效市场的三层次理论框架 ，并将强式检验定义为“内幕信息检验”。后续研究通过分析专业投资者或内幕人士的收益率验证该假说，若其存在持续超额收益则否定强式有效性。 行为金融学指出投资者心理偏差可能导致市场价格偏离完全有效状态，对该假说提出挑战。
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